OpenAI усуває залежність від підписок ChatGPT: корпоративні клієнти тепер приносять більше половини доходу

Більше половини виручки OpenAI тепер надходить від корпоративних клієнтів. До 2027 року компанія буде готова до виходу на біржу, повідомив її президент Грег Брокман. Якщо це станеться, лабораторія штучного інтелекту може провести найбільше IPO в історії молодої галузі.

Джерело зображення: Dima Solomin / unsplash.com

Свої заяви співзасновник і президент OpenAI зробив на заході, що проводився Wall Street Journal. Відповідаючи на запитання, чи буде компанія готова вийти на біржу наступного року, він сказав: «Думаю, так. <..> Хочемо вийти на біржу, коли для цього настане відповідний момент». Компанія «ще ніколи не була такою впевненою у своєму бізнесі, як зараз», додав він.

Нова схема розподілу джерел виручки свідчить про зміни в компанії, яка спочатку заробила репутацію завдяки підпискам приватних користувачів. Зараз OpenAI просуває серед корпоративних клієнтів сервіс для написання програмного коду Codex, виступаючи конкурентом компанії Anthropic, яка, ймовірно, вийде на біржу раніше. Наприкінці жовтня Anthropic подала документи в Комісію з цінних паперів і бірж США (SEC) і планує розпочати торги на біржі Nasdaq під тикером ANT до кінця листопада.

Перше півріччя Брокман охарактеризував як непросте, зазначивши, що продукти OpenAI для написання коду почали відставати від конкурентів. Відновлення позицій у III кварталі він пов'язав з випуском моделі GPT-5.6 Sol та корпоративного сервісу ChatGPT Work — цей період керівник назвав «вражаючим переломним моментом для зростання виручки». OpenAI ще в червні в конфіденційному порядку подала в SEC документи, необхідні для виходу на біржу, але згодом перенесла його на наступний рік. Компанія активно нарощує темпи залучення капіталу і прагне використати поточний імпульс розвитку. У ході останнього раунду фінансування компанія, однак, залучила менше коштів, ніж планувала — близько $11 млрд із $30 млрд.

Джерело зображення: Growtika / unsplash.com

Важливий для інвесторів контраст створюють показники Anthropic. За підсумками III кварталу її виручка склала $17 млрд, що відповідає зростанню на 1100 % в річному вимірі при чистому збитку $23,3 млрд. Компанія взяла на себе зобов'язання щодо витрат на суму близько $895 млрд, значна частина з яких піде на нарощування обчислювальних потужностей.

Для інвесторів головне питання в тому, чи зможе попит з боку корпоративного сектора забезпечити OpenAI подальше зростання в міру переходу компанії від залучення приватного капіталу до виходу на публічні ринки. Корпоративні контракти, як правило, більш стабільні, ніж споживчі підписки, але їм супроводжують більш довгі цикли продажів і ціновий тиск з боку конкурентів. Подані Anthropic документи вперше дали ринку можливість детально ознайомитися з економікою великого ШІ-розробника — з цими даними будуть згодом порівнюватися показники OpenAI.

Перенесення пріоритету на корпоративних клієнтів змінює і підхід до оцінки вартості компанії: розробники корпоративного ПЗ зазвичай оцінюються, виходячи з мультиплікаторів до регулярної виручки. Такий підхід може зіграти на руку OpenAI, якщо вона продовжить нарощувати базу корпоративних клієнтів, але він не залишить простору для таких фінансових провалів, як зафіксований у ході останнього раунду фінансування.

Хочеш дізнатися більше — читай відгуки